據(jù)騰訊網(wǎng)財經(jīng)頻道消息稱：“棱鏡門”事件催熱網(wǎng)絡(luò)信息安全。美國中央情報局前雇員斯諾登近日爆料,美國國家安全局和聯(lián)邦調(diào)查局代號為“棱鏡”的秘密項目,直接接入蘋果、微軟、谷歌、雅虎等九大互聯(lián)網(wǎng)公司的中心服務(wù)器,針對境外非美國人搜集情報。在互聯(lián)網(wǎng)時代,網(wǎng)絡(luò)信息安全性日益重要,這一事件的發(fā)生,將加速我國政府對網(wǎng)絡(luò)安全的投入。因此,催熱了網(wǎng)絡(luò)信息安全相關(guān)上市公司。

　　“電子警察”培訓(xùn)人員增加明顯,取證產(chǎn)品市場需求旺盛。公司加大了在公安、檢察院和工商等行業(yè)的市場投入,通過舉辦培訓(xùn)班、市場活動,獲得較好的宣傳及培育市場的效果,2013年上半年,公司“電子警察”培訓(xùn)人員數(shù)量將繼續(xù)保持大幅增長,從另一個角度反應(yīng)了電子取證產(chǎn)品未來的市場需求,為公司此項業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長提供了保障。

　　銷售收入季節(jié)性特征明顯,此種情況較難改變。公司2013年一季度實現(xiàn)收入4572.30萬元,同比增長30.9%,歸屬于普通股股東凈利潤的凈利潤-382.96萬元,出現(xiàn)虧損。主要是由于公司電子取證業(yè)務(wù)主要客戶為司法機關(guān)、行政執(zhí)法部門等,這些客戶的普遍是上半年制訂計劃、預(yù)算審批,下半年實施和驗收。因此,公司產(chǎn)品銷售收入的實現(xiàn)主要集中在下半年尤其是第四季度,具有明顯的季節(jié)性特征,一季度收入和利潤占全年收入和利潤的比重較低。并且,在未來一兩年內(nèi),銷售收入的季節(jié)性特征很難出現(xiàn)改變。

　　盈利預(yù)測與投資建議：

　　維持“增持”評級。2013年上半年,公司各項業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長,利潤的增長將在第四季度得到體現(xiàn);同時,“棱鏡門”事件對我國網(wǎng)絡(luò)信息安全行業(yè)構(gòu)成長期利好。綜合以上因素,我們維持對公司“增持”的投資評級。

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